Sin dudas cuando decidimos hacer trading, debemos tomar ciertas precauciones con el fin de evitar en el peor de los casos, una perdida innecesaria.

Es por ello que debemos tener en claro 2 ítems fundamentales como ser “Las tácticas de contratación” y la “Gestión monetaria”. Es por ello que me gustaría compartir fragmentos del Capítulo 16 de un libro que gran parte de quienes lo han leído lo declaran “la biblia” del análisis técnico… este libro es “Análisis Técnico de los Mercados Financieros” de John J. Murphy.

Los tres elementos de la buena contratación

Cualquier programa de contratación debe tener en cuenta tres factores importantes: el pronóstico del precio, el cálculo del tiempo, y la gestión del dinero.

1. el pronóstico del precio indica qué dirección se espera que tenga la tendencia del mercado. Responde a la pregunta básica de si se debe entrar al mercado desde el lado largo o corto.
2. Las tácticas de contratación, o cálculo del momento apropiado para operar, determinan los puntos específicos de entrada y salida. Por naturaleza, el cálculo del momento es completamente técnico, o sea que aunque el operador siga las teorías fundamentales, deberá emplear herramientas técnicas para determinar los puntos específicos de entrada y salida.
3. La gestión monetaria cubre la asignación de fondos. Incluye áreas como la compensación de la cartera de valores, la diversificación, las cantidades a invertir o arriesgar en un mercado dado, el uso de stops, los coeficientes recompensa/riesgo, qué hacer después de períodos de éxito o adversidad, y si conviene operar de forma agresiva o conservadora.

La forma más sencilla de resumir los tres elementos diferentes es que el pronóstico del precio le dice al operador qué debe hacer (comprar o vender), el cálculo del tiempo le ayuda a decidir cuándo conviene hacerlo, y la gestión monetaria determina qué cantidad debe comprometer en la operación.

Gestión monetaria

Se ocupa de la cuestión de la supervivencia, le indica al operador cómo administrar su dinero. A la larga, cualquier bueno operador debería salir ganando, porque la gestión monetaria incrementa la posibilidad de que el operador sobreviva y llegue al largo plazo.

Algunas indicaciones generales sobre la gestión monetaria

A continuación veremos algunas pautas generales que pueden ser útiles para asignar fondos y determinar el alcance de los compromisos adquiridos. Todas ellas se refieren básicamente a operaciones con futuros.

1. el total de fondos invertidos debe limitarse al 50% del capital total. Por ejemplo, si el tamaño de la cuenta es de 100.000 dólares, sólo debe haber 50.000 disponibles para las operaciones.
2. Los compromisos con un mercado dado deben limitarse al 10-15% del capital propio, o sea que en el ejemplo de la cuenta de 100.000 dólares, sólo 10.000 o 15.000 dólares estarían disponibles como depósito de margen en un solo mercado. Esto evitaría que el operador destinara demasiado capital a un solo mercado.
3. La cantidad total arriesgada en un mercado determinado debe limitarse al 5% del capital propio. Este porcentaje indica lo que el operador está dispuesto a perder si el negocio no funciona.

Estas pautas son bastante normales en el sector de futuros, pero se pueden modificar según las necesidades del operador. Algunos operadores son más agresivos y toman posiciones mayores, mientras que otros son más conservadores.

Uso de Stop Loss

Recomiendo seriamente el uso de “Stop Loss”. El operador debe considerar la volatilidad del mercado, porque a mayor volatilidad de éste, menor rigidez del límite de protección para estar cerca, de modo que las operaciones con pérdidas sean lo más pequeñas posible, pero los límites de protección puestos demasiado cerca pueden llevar a una liquidación no buscada en las oscilaciones del mercado a corto plazo (o “ruido”). Los límites de protección puestos demasiado lejos pueden evitar el factor ruido, pero darán pérdidas mayores, o sea que el truco está en encontrar el punto medio adecuado.

Coeficientes Recompensa/Riesgos

Una forma de filtrar los papeles, es elegir aquellos que tienen un coeficiente recompensa/riesgo determinado, uno de los mas utilizados es el de 3 a 1, que significa que para que una operación se considere, su potencial de beneficio debe ser como mínimo tres veces mayor que la posible pérdida. Este coeficiente puede variar por supuesto, hay quienes son mas agresivos y operar con un coeficiente de 2 a 1 y quienes son muy conservadores y solo lo hacen con coeficientes de 6 a 1, esto está en cada uno de nosotros.

Uso del análisis técnico en el cálculo del tiempo

El cálculo del tiempo cubre un plazo muy corto, porque el marco temporal que nos interesa aquí se mide en días, horas y minutos. Las herramientas técnicas más utilizadas son:

1. Tácticas sobre rupturas: Si el operador está operando con varias unidades, puede tomar una unidad en cada instancia. Es decir, podría tomar una posición pequeña en anticipación de la ruptura, comprar más durante la ruptura, y añadir un poco más cuando aparece la bajada correctora que sigue a la ruptura.
2. Ruptura de líneas de tendencia: Se trata de una de las señales de entrada y salidas más útiles. Por supuesto que debe ir acompañada por otros factores técnicos.
3. Uso de apoyos y resistencias: La ruptura de una resistencia puede ser la señal de una nueva posición larga, y los límites de protección se pueden colocar entonces debajo del punto de apoyo más cercano.
4. Uso de retrocesos porcentuales: Un retroceso de 40% después de una ruptura alcista, por ejemplo, podría indicar un excelente punto de compra. Las reacciones del 40-60% generalmente proporcionan excelentes oportunidades para posiciones cortas. Los retrocesos porcentuales también se pueden aplicar a los gráficos intradía.
5. Uso de Gaps: Los huecos en los precios que aparecen en los gráficos de barras son útiles para calcular el momento de las compras o las ventas. Después de un ascenso, por ejemplo, los huecos subyacentes generalmente funcionan como niveles de apoyo. Compre una caída al extremo superior del hueco o a una caída dentro del hueco en sí. Se puede colocar un límite de protección debajo del hueco. En un movimiento bajista, venda una subida al extremo inferior del hueco o dentro del hueco en sí. Se puede mantener un límite protector por encima del gap.

Básicamente estos son los típs que Murphy nos señala en el su libro. A continuación, hacemos un breve resumen:

1. Operar en la dirección de la tendencia intermedia.
2. En las tendencias al alza, comprar las caídas; en las tendencias a la baja, vender las subidas.
3. Dejar que las ganancias corran y frenar las pérdidas.
4. Usar limites protectores para limitar las pérdidas.
5. No operar impulsivamente, sino siguiendo un plan.
6. Planificar el trabajo y trabajar el plan.
7. Aplicar principios de gestión monetaria.
8. Diversificar, pero sin exagerar.
9. Emplear un coeficiente recompensa/riesgo de 3 a 1 como MINIMO.
10. Pasar del plazo largo al corto.
11. Liquidar antes las posiciones con pérdidas que las que dan ganancias.
12. El análisis técnico es una habilidad que mejora con la experiencia y el estudio. Hay que estudiar siempre y seguir aprendiendo.
13. Hacerlo todo de manera sencilla. Lo que es más complicado, no siempre es mejor.

Fuente: Análisis Técnico de los Mercados Financieros, pag. 415 a 433. John J. Murphy.
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